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Alors que 2024 s’annonce comme une année à reprise modérée pour les marchés financiers, les investisseurs sont confrontés à des choix décisifs. S’appuyant sur l’expertise de Patrice Gautry, chef économiste à l’Union bancaire privée (UBP), le point sur les stratégies d’investissement sur le marché boursier et gros plan sur le palmarès des sociétés de gestion européennes.
2024 semble être une année prometteuse, marquée par un atterrissage en douceur de l’économie américaine et une désinflation notable en Europe. Patrice Gautry souligne un recul de la perspective de récession et une accélération économique attendue aux États-Unis, grâce notamment à une politique budgétaire favorable aux nouvelles technologies et à la transition énergétique. Dans ce contexte, une baisse des taux est anticipée, ce qui pourrait influencer positivement les marchés qui pourraient voir un élargissement du rallye à d’autres valeurs. Patrice Gautry prévoit une hausse générale des actions de 10 % pour l’année 2024, malgré une croissance bénéficiaire plus modeste que prévue.
En observant l’évolution des indices boursiers, le CAC 40 a montré une progression significative, atteignant 7450,24 points début 2024, illustrant un regain de confiance des investisseurs. Ce rebond est également visible dans les performances des indices en 2023, avec un Nasdaq Composite vigoureux et un S&P 500 robuste, soulignant la résilience et le potentiel de croissance des marchés américains. En Europe, l’indice MSCI Europe a connu une trajectoire plus modérée mais positive, reflétant une réaction prudente des marchés au contexte économique global.
Ces données confirment la tendance identifiée par Patrice Gautry : les valeurs de croissance et technologiques restent des paris sûrs, tandis que les opportunités se profilent également dans les obligations, notamment les convertibles, grâce à la dynamique des taux.
En termes de stratégies, la prudence reste de mise. Patrice Gautry conseille de rester investi mais de renforcer les positions lors des corrections de marché. Les obligations convertibles, tirant parti de la hausse des taux et de la progression de leurs sous-jacents, sont présentées comme des opportunités intéressantes.
Quant aux secteurs privilégiés, les valeurs de croissance, notamment dans la tech (logiciels, cloud) sont mises en avant. Ces secteurs devraient bénéficier de l’essor de l’intelligence artificielle. Géographiquement, l’accent est mis sur les valeurs américaines et sur le Japon, tandis que l’Inde est reconnue pour son potentiel lié à la relocalisation d’activités. Une prudence est toutefois conseillée vis-à-vis de la Chine, et l’or est envisagé comme protection en cas de risques géopolitiques.
Fort de ces constats, les investisseurs devraient considérer les sociétés de gestion qui ont prouvé leur capacité à générer des rendements solides dans divers domaines d’actifs. Les lauréats des Quantalys Harvest Awards, comme DNCA Finance pour la gestion allocation et l’Union bancaire privée (UBP) pour la gestion performance absolue, sont des exemples éloquents de la compétence à valoriser les capitaux dans des conditions de marché fluctuantes.
En parallèle, le palmarès de Quantalys Harvest a récompensé les meilleures sociétés de gestion européennes de 2023. Ces récompenses, basées sur la performance des fonds depuis janvier 2023, mettent en avant des sociétés gérant plus de 5 milliards d’actifs. Lazard Frères Gestion s’est imposée dans les catégories « Toutes gestions » et « Gestion actions Europe », tandis qu’ABN Amro Investment Solutions et Groupama AM ont respectivement dominé les gestions d’actions et de gestions mondiales. Ces entreprises ont su naviguer dans un environnement complexe, démontrant leur expertise dans la sélection et la gestion d’actifs variés.
Ce palmarès illustre l’expertise et la capacité d’adaptation des gestionnaires et des consultants financiers face aux fluctuations du marché, et offre une perspective intéressante pour les investisseurs à la recherche de gestionnaires de fonds compétents.
2024 offre des perspectives d’investissement attrayantes, mais exige une approche équilibrée, mêlant prudence et identification des opportunités. En intégrant les données de performance des sociétés de gestion et l’évolution des indices, les prévisions de Patrice Gautry pour 2024 se voient confortées. L’économiste offre une feuille de route claire pour naviguer dans ce paysage économique en évolution.
